Het Waterlooplein is pas ontstaan toen in 1880 de Leprozengracht en de Houtgracht werden gedempt.
De emotie laaide hoog op toen de toenmalige bestuurders beslisten dat de voornamelijk Joodse kooplieden die in de omgeving (Jodenbreestraat) hun handel dreven, maar op dit Waterlooplein moesten gaan staan.
De Waterlooplein-markt werd in 1893 een dagmarkt, zes dagen in de week, 's zaterdags gesloten natuurlijk. Dit Waterlooplein bloeide op als een markt waar werkelijk van alles te koop was.
De echte Joodse Waterlooplein-markt is met de Jodenvervolging in 1941 voorgoed verdwenen. De markt heeft zich na de oorlog hersteld, maar is nooit meer de oude geworden.